創投律師-黃沛聲-新創公司員工選擇權ESOP解析懶人包

員工選擇權ESOP解析懶人包

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新創公司的成功關鍵在於能快速成長,而成長取決在優秀的產品,也就必然需要許多優秀員工的參與,這些優秀員工當然值得較佳的報酬。 不過,新創公司最缺少的就是現金。如何解決「新創成長」的人才需求與「滿足報酬」的現金需求呢?我來分享給大家,就不同構面來比較「員工新股認購權憑證」或「員工期權計畫(Employee Stock Ownership Plan,簡稱ESOP)兩種留才的做法,相當值得新創公司參考,以爭取能真正一起走得長遠的創業好夥伴!
創辦人協議

【新創法務地圖】創辦人協議 新創必備

我們常常以為,和創業夥伴之間有互信就好了,大家朋友一場現在又一起創業,還要簽創辦人協議,夥伴會不會覺得我不夠信任他?會不會影響團隊間彼此的互信?   其實,不管名稱是創辦人協議、合夥契約、股東協議,都不是為了防範創辦團隊的夥伴,而是確保大家對創業重要事項的共識,並且留存記錄。人都有忘性,或是甚至一開始其實大家就沒有共識,只是單純熱血,因此創辦人協議就提供給創辦團隊一個檢查清單,大家討論好共識之後,白紙黑字寫下來,表示我們對創業這件事情的重視,「確認起點」,就是這麼單純而已。 首先第一件要確定的是,共同創辦人務必要全職投入,而且要承諾一定年限內全職投入。因為新創團隊最重要的資源就是「人」。大家都一起全職投入才能確保所有人付出的時間和心力是衡平的,大家一起均等付出,之後再一起享受因為共同投入而成長的公司營運成績與估值的果實。 如果有人不是全職投入,理論上就不該讓他和其他夥伴一樣,享受因為全職投入而能低價認購股份的機會。一般在公司成長後,後續募資時,創投或是專業的機構投資人,都必然以「全職投入」的創辦人持股作為判斷經營團隊持股比例的指標。如果全職創辦團隊的持股比例太低,除了創投可能要求創辦團隊自己花錢買回股份外,也將某種程度影響投資意願。 那麼通常會希望創辦團隊全職多久呢?一般建議大約一到三年左右,以新創事業來說都是合理的範圍。因為年限太短可能會造成產品開發到一半,重要的創始人離開造成團隊動盪,延誤進度;年限太長的話其實沒意義,一來兩三年內這個題目有沒有前景應該也會明朗,後續超過三年若有前景,彼此也會更有凝聚力,另外再續約延長就不是問題。因此常見以約定三年為適當。 除了大家要有共識「共同全職努力至少一到三年」外,另外還要注意,在創辦人合約中所有的條款都要有效果。因此我建議要配合「期限內禁止轉讓股份條款」、「中途離職違約條款」以及「中途離職股份買回條款」。相互承諾共同創辦人不能提前賣股,如果中途離職的話,股份要被其他現有股東低價買回,甚至可以設定懲罰性違約金等等。   因此從出資比例、全職任期、競業條款、智慧財產權條款等等都可以確知,一個體質良好的公司需要依據完善的創業法律地圖,詳加規劃,讓專門的企業律師確保大家的共識在時間經過後被妥善履行,才能不落入人性的陷阱,確保成功的機會。 本文授權…
LegalTech 法律科技新創台灣發展現狀與期許

LegalTech 法律科技新創台灣發展現狀與期許

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新創少見創造新市場,多半是搶占原有市場。 法律科技是世界上新創的一個領域,所謂的新創,多數是針對各種既有的領域服務,透過新的科技來爭取市場。能成功創造新市場的非常稀少,大部分的新創都是搶占原有服務提供者的市場。 果子都是摘自較低的樹上 過去新創產業在相對簡單的領域(如一般電商),已經基本搶占完畢。現在的新創開始運用更深的科技,在那些法規上更保守、更受保護的行業中競爭,例如…
黃沛聲-台灣需要能協助新經濟產業籌資的資本市場

台灣需要能協助新經濟產業籌資的資本市場

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台灣資本市場過往以營利為第一標竿,缺乏一個提供具有潛力、但尚未營利的企業募資的管道,這次金管會計劃推動的創新板,很可能將彌補這一空缺。 今年5月金管會新主委上台後有幾篇新聞引起我的注意: …

COVID-19 疫情時代新創的「生存之道」

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「爛公司會被危機催毀,好公司能渡過危機,但卓越的公司因危機而進化。」(Bad companies are destroyed by crisis, Good companies survive them, Great companies are improved by them.)– 安迪‧葛洛夫 (英特爾共同創辦人)   因為疫情的影響,人們減少了外出,但根據市調公司的調查顯示,市場實際消費需求並沒有減少,只是轉移了型態。可說疫情強制加速了消費行為的轉型。 舉例來說,我見到品牌業者順勢運用「期間免費」的策略打開潛在客戶市場,就是一個很棒的嘗試。將原本要收費的實體演出,轉換成期間限定的免費網路直播、開放網站功能限期免費使用等等,例如東京迪士尼與海洋樂園選擇3天網路開放不同表演、亞馬遜全球聽書免費開放、Google…
黃沛聲-第六章,如何聰明進行股權規劃,讓投資與經營團隊雙贏

導讀第六章 -《創業股權規劃實戰聖經》

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股權價值提升,經營者可以透過股權替代現金,為公司打造更多元的營運的方法,甚至進行公司規模的擴張,實務上有那些常見的做法與案例,規劃上又有什麼事情要注意?  前情提要:Bill…
黃沛聲-第五章,台灣公司兩套帳習慣,看財務控管對股權結構的重要

導讀第五章 -《創業股權規劃實戰聖經》

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公司有時候為了節稅,會自然而然發展成兩套帳的狀況。兩套帳導致的結果,是公司實質上有獲利,但就長遠來看,對公司整體而言並沒有比較好,作為一個經營者,該怎麼注意避免兩套帳的形成,或是修正兩套帳帶來的弊端? 前情提要:Bill…

新創法務地圖(一):創辦人合約

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關於人性弱點,曾創業過的人都有經驗,無論是遭遇困難時的怯弱、不願破釜沈舟的躊躇、誘惑放棄的聲音,或是偶然做出成績時對創業夥伴的嫉妒、想要落袋偏安出售股份的私心......都是創業者常常不由自主出現的心魔。 但是失敗的經驗往往來自於幾個特定的人性弱點,透過「制度」皆可以預先防範。規劃得當,自然也會大幅減少創業失敗的機率!

導讀第四章 -《創業股權規劃實戰聖經》

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任何公司都希望能激勵員工努力工作,通常最直接的方式就是加薪。每個職業都有其市場行情,儘管員工可能會因為認同一個企業的發展性,願意放棄其他工作機會,選擇來到具有發展前景的公司工作,但是當然還是會希望薪水落差不要太大,此時經營者除了薪資,是否可以用股權吸引人才的投入? 前情提要:Bill…

【 BRYAN的創業片單】:看電影學創業-《塔克,其人其夢》

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《Tucker》是一部「創業學」的經典示範電影!對於創業者要勇於追求「大」夢想,是個絕佳示範;創業者如何單憑一個想法就開始從募資到成功,是個絕佳示範;創業者認清「科技」、「產品」、「商業模式」、「企業價值」間具有巨大鴻溝,是個絕佳示範;創業者要具備什麼創業性格才能成功,是個絕佳示範;創業者遇到既有市場占有者的各種反撲,是個絕佳示範!   總之,創業這檔事,就是想個超酷的事情,弄到錢,做出很厲害的東西,再弄到更多錢,再做出更厲害的東西! 塔克的成功:永遠想前一步,永遠樂觀期望 獲利?那個不是重點!創業成功?在我認為,塔克的創業完全是「成功」了。不然怎麼定義成功?塔克就是個典型的成功創業家,永遠想前一步,永遠樂觀期望,也做出了讓投資者滿意、消費者滿意的產品。 從他想出「五年內我們的車會打敗三大車廠」的產品,這段前後的…